伴随价格的持续上涨与机构资金的入场，比特币作为一种价值储存手段的地位几乎已经不可动摇。然而当前比特币并不局限于作为一种「数位黄金」，透过比特币去中心化金融（BTCFi），比特币也正在向更广阔的金融应用领域逐步转型。
（前情提要：富比士2025重磅预测：G7或金砖国家将建立比特币储备、BTCFi 显著增长、稳定币市值翻倍）
比特币在本轮牛市可说是风光无限，一方面由于美国证券交易委员会（SEC）在去年初一口气批准了多档比特币现货 ETF，激励主流资金承认比特币作为一种价值存储手段的地位；另一方面，在 2024 年，比特币去中心化金融（BTCFi）同样以惊人的速度崛起 —— 据 DefiLlama 数据显示，比特币网路上的 DeFi 协议总锁仓价值（TVL）从 2024 年初的 3.07 亿美元，到年底激增至 65 亿美元，年增长率高达 2000%。这一爆炸性增长不仅展现了比特币超越价值存储手段的新潜力，也预示著其从「数位黄金」向更广阔金融应用领域的转型。
那么，时至今日，BTCFi 的发展进程到哪一步了呢？
机构加速布局，散户纷纷进场
2024 年 12 月，在比特币 ETF 获批和川普胜选激发的市场乐观情绪的双重推动下，比特币价格冲破历史新高，达到 108,268 美元，全年收盘价稳定在 93,429 美元，无疑成为了 BTCFi 发展的催化剂。当前更多机构投资者正在积极参与 BTCFi，包括全球顶尖交易平台如币安（Binance）和 OKX 也在加快整合 BTCFi 服务，提升市场流动性和可及性。
另外，散户投资者的心态也在转变 —— 从单纯持有比特币转向寻求主动收益的金融工具。Babylon 行销总监 Shalini Wood 就对此表示：
BTCFi 让比特币从『数位黄金』进化为一个活跃的价值创造媒介。这一转变显示出比特币应用场景的拓展与市场需求的升级。
技术创新驱动 BTCFi 生态扩张
同时，BTCFi 的快速发展也离不开技术创新的支撑。原生比特币资产、包装型比特币（wBTC）以及多种质押方案的出现，为比特币网路带来了更多金融可能性。市面上包括 exSat、GOAT Network、Babylon 和 1inch 等项目正努力打破以太坊和 Solana 在 DeFi 领域的垄断，将丰富的金融功能引入比特币生态。目前，已有超过 70 个比特币 Layer2 项目投入运作，提供去中心化质押和借贷等服务，预示著未来 BTCFi 金融产品的多样化和可扩展性。
exSat 执行长 Tristan Dickinson 就强调：
BTCFi 的核心在于确保比特币的原生安全性，同时提供互操作性和复杂智能合约的支持。
监管挑战：发展的双面刃
值得一提的是，政府监管同样已经成为 BTCFi 发展中的关键影响因素。虽然川普对比特币等加密货币的友好态度有目共睹，但目前美国仍需建立完善的监管框架。对此，1inch 共同创办人 Sergej Kunz 就表示：
监管既可能促进创新，也可能限制 BTCFi 的成长，明确的政策框架至关重要。
业界密切关注美国是否会将 BTCFi 视为金融转型的机遇，这将直接影响其能否进入主流市场。
普惠金融：BTCFi 的低门槛吸引力
最后需要注意的是，BTCFi 当前的一大亮点是其普惠性。透过闪电网路（Lightning Network）和 Rootstock 等 Layer2 解决方案，投资者只需 100 美元即可参与质押和借贷等服务，享受年化收益。这降低了参与门槛，吸引了发展中国家和银行服务不足地区的用户。
GOAT Network 共同创办人 Kevin Liu 对此就指出：
无论持有 100 万美元还是 100 美元，BTCFi 提供公平的回报比例，这正是比特币开放精神的体现。这种模式有望推动 BTCFi 在全球范围内的普及。
结语
尽管增速惊人，BTCFi 当前仍处于早期阶段。目前，大多数平台仅提供基础金融服务，距离成熟生态尚有距离。BTCFi 的未来也要取决于创新产品的实用性、安全性以及与监管需求的契合。
但不论如何，随著技术进步和市场需求的推动，比特币正逐步成为数位金融的重要力量。展望 2025 年，BTCFi 是否能够凭借其独特优势，重塑全球金融格局，值得我们持续关注。